Pavardė „Palačionis“ yra lietuviška, kilusi iš žodžio palatas (rūmai, didelis pastatas), galbūt susijusi su gyvenviete prie didelio pastato ar dvaro. Gali būti kilusi iš Baltarusijos ar Lietuvos Didžiosios Kunigaikštystės tradicijų.
Įžymiausias žmogus – Arvydas Palačionis, buvęs krepšininkas, olimpietis, vėliau politikas ir verslininkas. Kitų žymių nešėjų nėra plačiai žinoma.
Trumpai: pavardė siejama su „palatu“, o pagrindinis asmuo – žymus krepšininkas Arvydas Palačionis.