Lietuviška pavardė „Varžgalys“ yra sudaryta iš žodžių „varžyti“ (lenktyniauti, rungtis) ir „galia“ (stiprumas, jėga). Ji gali reikšti „tas, kuris varžosi dėl galios“ arba „stiprus varžovas“.
Istorijoje žymi figūra – Jonas Varžgalys (1903–1993), Lietuvos karinis veikėjas, pulkininkas, aktyvus rezistencijos dalyvis. Šiuolaikinėje visuomenėje pavardę turi keli žinomi sportininkai, pavyzdžiui, krepšininkas Marius Varžgalys (g. 1995) ir futbolo teisėjas Robertas Varžgalys (g. 1978).